大红鹰登录-半夏投资李蓓:现在A股处于一个非常割裂的状态 看好资源股

大红鹰登录-半夏投资李蓓:现在A股处于一个非常割裂的状态 看好资源股

  原标题:半夏投资李蓓:现在A股处于一个非常割裂的状态 看好资源股

  半夏投资李蓓认为,现在A股市场其实是处于一个非常割裂的状态。从股票个数上来讲,应该有70%的股票并没有怎么涨,估值也比较便宜,但是暂时找不到上涨的驱动。A股当中一半的股票属于不是那么高新技术的制造业,都处于无人问津的状态。有10%的比例的股票,是处于非常高估的状态,一个类别是科技股,一个类别是消费股。

  说到机会,李蓓认为,有一类股票,就是资源股。资源型的公司,不像某些面临结构性衰退的传统行业,它是恒久远的。无论做新基建还是老基建,新产业还是旧产业,比如数据中心,比如5G基站,比如新能源汽车,都是要用铜,用铝的。东南亚和非洲国家也要城镇化,也要做基建,甚至美国欧洲现在也要搞新一轮基建。今年3月份,很多资源类的公司的景气度,已经见到了大底,比如说油价瞬间见到了负值,铜价铝价一度跌到成本以下。最近已经有比较显著的恢复,在过去的一个月,相关股票也有很好的表现。但看今年下半年,有色金属的景气度还能维持一段时间,股票会有超额收益。如果说看5年、10年,大概率这一类股票会表现优于科技股。在股市里,资源的反面就是科技成长,如果资源大周期上涨,就代表着利率大周期上升,利率上升的时候自然会压低科技成长股的估值。

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责任编辑:杨亚龙